Niet alle altcoins zijn hetzelfde. Ze worden vaak ingedeeld in categorieën op basis van hun functie:
Betalingstokens zijn ontworpen als digitaal betaalmiddel. Denk aan Litecoin of XRP. Ze concurreren met Bitcoin als manier om waarde over te maken.
Smart contract platforms draaien gedecentraliseerde applicaties (dApps). Ethereum is hier de pionier, maar Solana en Cardano bieden alternatieven met hogere snelheid of lagere kosten.
Stablecoins zijn gekoppeld aan een vaste waarde, meestal de dollar. Bekende voorbeelden zijn USDT (Tether) en USDC. Ze worden veel gebruikt door handelaren om winsten tijdelijk "veilig" te stellen.
DeFi-tokens worden gebruikt binnen gedecentraliseerde financiële protocollen. Hiermee kun je lenen, uitlenen of handelen zonder tussenkomst van een bank.
Memecoins begonnen als grap (denk aan Dogecoin) maar trekken soms serieus geld aan. Ze zijn extreem volatiel en grotendeels speculatief.