De meest verhandelde AEX ETF’s van 2025: dit zijn de winnaars

Een AEX ETF is een beleggingsfonds dat de AEX-index volgt. Met één aankoop beleg je automatisch in de 30 grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven, zoals ASML, Shell, Unilever en ING. De AEX-index is sinds 19 september 2025 uitgebreid van 25 naar 30 bedrijven, wat zorgt voor betere spreiding.

In Nederland zijn er twee dominante aanbieders van AEX ETF's: VanEck en iShares. Beide volgen dezelfde index, maar er zitten belangrijke verschillen tussen die flink wat geld kunnen schelen. Het gaat vooral om dividendlekkage, liquiditeit en uiteindelijk rendement.

In dit artikel vergelijk ik beide opties grondig. Je leest welke AEX ETF het beste is om te kopen, wat de kosten zijn, hoe het rendement zich verhoudt, en bij welke broker je het voordeligst kunt instappen. Of je nu voor het eerst belegt of je portefeuille wilt uitbreiden, na het lezen weet je precies welke keuze bij jou past.

Een AEX ETF is een Exchange Traded Fund dat de AEX-index volgt. De AEX is de belangrijkste Nederlandse beursindex en bestaat uit de 30 grootste beursgenoteerde bedrijven in Nederland. Denk aan bekende namen als ASML, Shell, Unilever, ING, Heineken en Ahold Delhaize.

Het verschil tussen de AEX-index en een AEX ETF is simpel: de index is een graadmeter die de prestaties meet, terwijl een ETF een daadwerkelijk beleggingsproduct is dat je kunt kopen. Met één aankoop van een AEX ETF beleg je automatisch in alle 30 bedrijven, precies volgens hun weging in de index.

Beide beschikbare AEX ETF's gebruiken fysieke replicatie. Dat betekent dat ze daadwerkelijk alle aandelen kopen in plaats van werken met synthetische constructies of derivaten. Je bezit dus indirect een stukje van elk bedrijf.

Een AEX index ETF is populair omdat het eenvoudig is: je hoeft geen individuele aandelen te selecteren, je bent automatisch gediversifieerd over 30 bedrijven, en je kunt al vanaf tientallen euro's instappen. Het is een manier om te profiteren van de groei van de Nederlandse economie zonder dat je zelf bedrijven hoeft te analyseren.

De VanEck AEX ETF is voor veel Nederlandse beleggers de beste keuze. Dit fonds werd opgericht op 14 december 2009 en heeft een fondsgroot van ongeveer €385 miljoen (november 2025). Je kunt het vinden onder ticker TDT op Euronext Amsterdam, met ISIN-code NL0009272749.

Het cruciale voordeel van VanEck is de FBI-status. FBI staat voor Fiscale BeleggingsInstelling, een Nederlandse structuur die ervoor zorgt dat er geen dividendlekkage optreedt. Wat betekent dat? Nederlandse bedrijven houden 15% dividendbelasting in op uitgekeerde dividenden. Als particuliere belegger kun je dit terugvorderen via je belastingaangifte. Omdat VanEck in Nederland is gevestigd met FBI-status, kan het fonds deze belasting ook terugvorderen. Bij buitenlandse ETF's is dat niet mogelijk.

De jaarlijkse beheerkosten (TER) bedragen 0,30%. Het dividendrendement ligt tussen 2,80% en 3,77%, afhankelijk van de koersontwikkeling. Dividend wordt elk kwartaal uitgekeerd, wat handig is als je regelmatig cashflow wilt ontvangen.

De liquiditeit is uitstekend. Dagelijks worden er ongeveer 35.000 stuks verhandeld, met een lage spread van gemiddeld 0,075%. Dat betekent dat het verschil tussen de koop- en verkoopprijs minimaal is, wat je geld bespaart bij elke transactie.

Het historische rendement is indrukwekkend: over 1 jaar +14,55%, over 3 jaar +47,81%, over 5 jaar +80,34%, en sinds oprichting maar liefst +369,33%. Dit rendement is inclusief herbelegde dividenden.

Volgens VanEck zelf: "Dankzij de FBI-status voorkomt de VanEck AEX ETF dividendlekkage. Nederlandse beleggers behalen hierdoor gemiddeld 0,5% extra rendement per jaar vergeleken met buitenlandse alternatieven." Over langere periodes maakt dit verschil duizenden euro's uit.

De iShares AEX ETF is de grootste AEX ETF qua vermogen, met ongeveer €684 miljoen (november 2025). Het fonds werd opgericht op 18 november 2005 en is daarmee ouder dan de VanEck variant. Je vindt het onder ticker IAEX of IUSJ, met ISIN-code IE00B0M62Y33.

Het belangrijkste nadeel van iShares is dividendlekkage. Omdat het fonds in Ierland is gevestigd en geen FBI-status heeft, kan het de 15% Nederlandse dividendbelasting niet terugvorderen. Dit leidt tot een structureel rendementsverlies van gemiddeld 0,26% per jaar. Voor Nederlandse beleggers betekent dit dat een deel van je rendement simpelweg verdampt.

De jaarlijkse beheerkosten zijn gelijk aan VanEck: 0,30% TER. Het dividendrendement ligt tussen 2,00% en 2,06%, iets lager dan bij VanEck. Ook hier wordt dividend elk kwartaal uitgekeerd.

De liquiditeit is minder gunstig. Er worden dagelijks ongeveer 10.000 stuks verhandeld, aanzienlijk minder dan bij VanEck. De spread is met 0,56% onevenredig hoog, bijna zeven keer hoger dan bij VanEck. Dit betekent dat je bij elke transactie meer betaalt aan verborgen kosten.

Het historische rendement ligt lager: over 1 jaar +11,06% tot +11,62%, over 3 jaar +43,88% tot +56,62%, over 5 jaar +76,66% tot +99,38%, en sinds oprichting +278,91% tot +290,10%. Hoewel het fonds vier jaar langer bestaat dan VanEck, is het totaalrendement bijna 90 procentpunten lager.

iShares biedt ook een accumulerende variant (ISIN: IE00B1YZSC51) met een fondsgroot van €56 miljoen. Bij deze variant wordt dividend automatisch herbelegd in plaats van uitgekeerd. Dit kan fiscaal voordelig zijn voor beleggers die dividend toch zouden herbeleggen.

Volgens De Jonge Belegger: "Het verschil in dividendlekkage tussen iShares en VanEck kost Nederlandse beleggers gemiddeld 0,26% per jaar. Over 20 jaar kan dit oplopen tot duizenden euro's verschil in eindwaarde."

Voor de meeste Nederlandse beleggers is VanEck de beste AEX ETF. De reden is simpel: geen dividendlekkage betekent structureel meer rendement.

Beide ETF's rekenen 0,30% TER, maar dat vertelt niet het hele verhaal. Door de dividendlekkage bij iShares betaal je effectief 0,56% per jaar (0,30% TER + 0,26% dividendlekkage). Bij VanEck blijft het bij de 0,30% die op het etiket staat.

Laten we dit doorrekenen. Bij een dividendrendement van 3,5% verlies je met iShares jaarlijks 0,26% aan niet-terugvorderbare belasting. Over 20 jaar, met herbelegging, kan dit verschil oplopen tot 5 tot 7 procentpunten cumulatief rendement. Op een investering van €10.000 betekent dit €500 tot €700 minder eindwaarde, puur door de structuur van het fonds.

De historische cijfers bevestigen dit. VanEck heeft sinds oprichting +369% gerendeerd, iShares +279%. Een verschil van 90 procentpunten, grotendeels verklaard door dividendlekkage. Ja, VanEck is vier jaar jonger, maar zelfs als je dat meeneemt blijft het verschil significant.

Ook qua liquiditeit wint VanEck. Met 35.000 stuks dagelijks handelsvolume tegenover 10.000 bij iShares, en een spread van 0,075% versus 0,56%, betaal je bij elke transactie minder. Voor wie regelmatig handelt of grotere bedragen belegt, tellen deze verborgen kosten snel op.

Is er een scenario waarin iShares beter is? Ja, als je specifiek de accumulerende variant wilt. VanEck heeft alleen een distribuerende versie, dus als automatische dividendherbegging voor jou belangrijk is, dan is de iShares accumulerende ETF een optie. Maar besef wel dat je dan nog steeds de dividendlekkage hebt.

StockWatch merkt op: "De 0,30% beheerkosten voor beide AEX ETF's zijn aan de hoge kant vergeleken met internationale ETF's die vaak onder 0,20% zitten. Maar voor Nederlandse beleggers die specifiek AEX-exposure willen, is VanEck door de FBI-status alsnog de voordeligste keuze."

Je kunt AEX ETF's kopen bij vrijwel elke Nederlandse broker. De belangrijkste optie is DEGIRO, de populairste broker in Nederland voor particuliere beleggers.

Per 1 oktober 2025 heeft DEGIRO de kernselectie uitgebreid van 75 naar maar liefst 1.500 ETF's. Beide AEX ETF's vallen hieronder. Via de Duitse beurs Tradegate betaal je €1 transactiekosten per order, ongeacht het bedrag. Dit maakt het aantrekkelijk voor zowel kleine als grote aankopen.

Je kunt ook handelen via Euronext Amsterdam. Het voordeel is dat je het orderboek kunt zien, wat bij grotere orders kan helpen om een betere prijs te krijgen. Het nadeel is dat de transactiekosten vaak hoger zijn, afhankelijk van je broker. Bij DEGIRO betaal je €2 + 0,03% voor orders op Euronext.

Tradegate heeft vaak tightere spreads dan Euronext, vooral bij minder liquide ETF's. Voor de VanEck AEX ETF maakt dit weinig uit door de hoge liquiditeit, maar bij iShares met zijn 0,56% spread kan het verschil maken of je via Tradegate of Euronext koopt.

Andere brokers waar je AEX ETF's kunt kopen zijn Interactive Brokers (lage kosten, geschikt voor ervaren beleggers), BinckBank/Saxo (Nederlands platform, iets hogere kosten) en ABN AMRO (gemak van alles bij één bank, maar hogere kosten).

Praktische tips voor het kopen:

• Koop tijdens handelsuren (9:00 tot 17:30), dan zijn de spreads het laagst • Gebruik altijd een limietorder in plaats van een marktorder om te voorkomen dat je een slechte prijs krijgt • Let op de totale kosten: broker transactiekosten + spread + jaarlijkse TER • Voor iShares is de spread van 0,56% vooral bij kleine bedragen significant. Bij €1.000 investeren betaal je €5,60 aan spread, bovenop de brokerkosten

Voor wie regelmatig kleine bedragen wil beleggen, is de DEGIRO kernselectie met €1 transactiekosten ideaal. Bij grotere eenmalige investeringen kan het lonen om via Euronext te handelen en het orderboek in de gaten te houden voor een betere prijs.

Dividendlekkage is het belangrijkste verschil tussen VanEck en iShares, maar wat betekent het precies?

Nederlandse bedrijven houden automatisch 15% dividendbelasting in op uitgekeerde dividenden. Als particuliere belegger met Nederlandse aandelen is dit geen probleem: je vordert dit terug via je belastingaangifte in box 3. Je betaalt uiteindelijk alleen vermogensrendementsheffing over je totale vermogen, niet dubbel belasting over dividenden.

Voor ETF's ligt het complexer. Een ETF ontvangt dividenden van alle onderliggende aandelen. Als dat ETF in Nederland is gevestigd met FBI-status (Fiscale BeleggingsInstelling), kan het de 15% dividendbelasting terugvorderen bij de Belastingdienst. Het volledige dividend komt dan ten goede aan het fonds, en dus aan jou als belegger.

Een buitenlands ETF, zoals iShares dat in Ierland is gevestigd, kan deze belasting niet terugvorderen. De 15% verdwijnt simpelweg. Dit heet dividendlekkage: geld dat weglekt uit het fonds zonder dat jij er iets aan kunt doen.

Bij een dividendrendement van 3,5% betekent 15% lekkage theoretisch 0,525% rendementsverlies per jaar. In de praktijk is dit iets lager door belastingverdragen tussen Nederland en Ierland, gemiddeld 0,26%, maar nog steeds significant.

Een rekenvoorbeeld: je belegt €10.000 in een AEX ETF. De onderliggende aandelen keren jaarlijks 3,5% dividend uit, dus €350. Met VanEck komt dit volledige bedrag ten goede aan het fonds. Met iShares verlies je 15% daarvan, ongeveer €52,50 per jaar.

Over 20 jaar, met herbelegging en gemiddeld 7% jaarlijks rendement, kan dit verschil oplopen tot meer dan €2.000. Dat is puur het effect van dividendlekkage, bovenop alle andere kosten.

Volgens VanEck: "Onze FBI-status voorkomt dividendlekkage volledig. Nederlandse beleggers behalen hierdoor gemiddeld 0,5% extra rendement per jaar. Over een beleggingshorizon van 20 jaar maakt dit duizenden euro's verschil in eindwaarde."

Dit is waarom FBI-status zo belangrijk is voor Nederlandse beleggers die in Nederlandse aandelen via een ETF willen beleggen. Het is geen marketingtruc, maar een structureel voordeel dat meetbaar is in je rendement.

Beide AEX ETF's volgen dezelfde index: de AEX. Sinds 19 september 2025 bestaat deze index uit 30 bedrijven, een uitbreiding van de eerdere 25. De vijf nieuwe toevoegingen komen uit de AMX (midcap index): CVC Capital Partners, JDE Peet's, InPost, Warehouses De Pauw en Just Eat Takeaway.

De AEX is een marktkapitalisatiegewogen index. Dat betekent dat grotere bedrijven meer invloed hebben. De top 10 wegingen per april 2025:

1. Unilever: 15,68%
2. Shell: 15,63%
3. ASML: 10,69%
4. RELX: 9,53%
5. Prosus: 6,95%
6. ING: 6,67%
7. Adyen: 4,95%
8. Wolters Kluwer: 3,88%
9. Ahold Delhaize: 3,56%
10. Heineken: 2,44%

Samen vertegenwoordigen Unilever en Shell ruim 31% van de index. Dit is een concentratierisico: als deze twee bedrijven slecht presteren, heeft dat grote impact op je totale rendement. Voor de uitbreiding naar 30 aandelen was dit nog hoger, rond de 30% voor alleen deze twee.

De uitbreiding naar 30 bedrijven zorgt voor betere diversificatie. Meer bedrijven betekent minder afhankelijkheid van enkele grote spelers. Het maakt de index stabieler en representatiever voor de Nederlandse economie als geheel.

Euronext, de beheerder van de AEX, herziet de samenstelling elk kwartaal. Bedrijven kunnen worden toegevoegd of verwijderd op basis van marktkapitalisatie en liquiditeit. Beide ETF's passen hun portefeuille automatisch aan bij deze wijzigingen. Als belegger hoef je niets te doen, het gebeurt vanzelf.

Volgens ABN AMRO: "De AEX-index meet de prestaties van de grootste en meest verhandelde aandelen op Euronext Amsterdam. Het is de belangrijkste graadmeter voor de Nederlandse aandelenmarkt en wordt wereldwijd gevolgd door beleggers."

De september 2025 uitbreiding was de eerste grote wijziging in jaren. Euronext kondigde dit aan om de index moderner en diverser te maken, met meer representatie van groeisectoren zoals technologie en e-commerce.

Het historische rendement van de AEX geeft context voor wat je kunt verwachten, hoewel verleden geen garantie is voor de toekomst.

De AEX-index (exclusief dividend) rendeerde de afgelopen jaren: • 2024: +12% • 2023: +14% • 2022: -14% • 2021: +28% tot +30% • 10-jaarsgemiddelde: circa 9% per jaar

Inclusief herbelegde dividenden ligt het rendement aanzienlijk hoger. Een investering van €100 in de AEX in 1983 zou in 2024 ongeveer €7.500 waard zijn. Dat is een jaarlijks gemiddeld rendement van ruim 11%, inclusief dividenden.

De ETF-rendementen laten het verschil tussen VanEck en iShares duidelijk zien:

• VanEck: +369% sinds oprichting in 2009 (15 jaar) • iShares: +279% sinds oprichting in 2005 (19 jaar)

Hoewel iShares vier jaar langer bestaat, is het totaalrendement bijna 90 procentpunten lager. Dit verschil is grotendeels toe te schrijven aan dividendlekkage en hogere transactiekosten door de bredere spread.

Volatiliteit is een belangrijk aspect. Beide ETF's hebben een volatiliteit van ongeveer 14% over het afgelopen jaar, met maximale dalingen van rond de 16%. De bèta ligt op 0,96, wat betekent dat ze de index bijna perfect volgen. Een bèta van 1,0 zou perfecte tracking betekenen.

Hoe verhouden Europese aandelen zich tot de wereldmarkt? Volgens Beleggers Belangen handelt de MSCI Europe index tegen 14,6 keer de verwachte winst, terwijl de wereldindex (MSCI World) tegen 20,4 keer handelt. Dit suggereert dat Europese aandelen relatief goedkoop zijn, met ruimte voor een inhaalslag.

De AEX heeft specifieke risico's door de concentratie in enkele sectoren. Shell en andere energiebedrijven maken een groot deel uit, wat betekent dat olieprijzen directe impact hebben. Ook de sterke vertegenwoordiging van internationale bedrijven als Unilever en ASML betekent dat de AEX niet alleen de Nederlandse economie weerspiegelt, maar ook wereldwijde trends.

Verwachtingen voor de toekomst zijn altijd onzeker. Analisten wijzen op positieve factoren zoals de uitbreiding naar 30 bedrijven en de sterke posities van bedrijven als ASML in de chipsector. Tegelijkertijd zijn er zorgen over economische groei, inflatie en geopolitieke spanningen.

Wat wel zeker is: met een AEX ETF beleg je in gevestigde, winstgevende bedrijven met wereldwijde activiteiten. Het is geen gokje op één aandeel, maar een gediversifieerde positie in de Nederlandse economie.

Voor vrijwel alle Nederlandse particuliere beleggers is de VanEck AEX UCITS ETF de beste keuze. De drie belangrijkste redenen:

1. Geen dividendlekkage dankzij FBI-status bespaart gemiddeld 0,26% per jaar, wat over 20 jaar duizenden euro's verschil maakt
2. Betere liquiditeit met 3,5 keer meer handelsvolume en een spread die 7 keer lager is dan iShares
3. Historisch bewezen beter rendement: +369% sinds oprichting versus +279% bij iShares

Het enige scenario waarin iShares de voorkeur verdient is wanneer je specifiek een accumulerende variant wilt voor automatische dividendherbegging. VanEck heeft alleen een distribuerende versie. Maar besef dat je dan nog steeds de dividendlekkage hebt, wat het rendementvoordeel van accumulatie deels tenietdoet.

Praktisch gezien: open een account bij DEGIRO of een andere broker die de VanEck ETF aanbiedt. Zoek naar ticker TDT of ISIN NL0009272749. Koop tijdens handelsuren (9:00 tot 17:30) met een limietorder om de beste prijs te krijgen. Via DEGIRO's kernselectie betaal je €1 transactiekosten via Tradegate.

Beide ETF's volgen automatisch de nieuwe samenstelling van 30 aandelen sinds september 2025. Je hoeft hier zelf niets voor te doen, de aanpassing gebeurt vanzelf binnen het fonds.

Een AEX ETF kan een solide basis zijn voor een Nederlands beleggingsportfolio. Je krijgt directe exposure aan grote, winstgevende bedrijven als ASML, Shell en Unilever. Maar vergeet niet dat je hiermee sterk geconcentreerd bent in Nederland. Voor echte diversificatie is het verstandig om dit te combineren met een wereldwijde ETF zoals een MSCI World tracker.

Wil je meer weten over brokers en welke het beste bij jou past? Vergelijk de opties en vind de broker die aansluit bij jouw beleggingsstrategie.