Vanguard All-World ETF: de compleetste ETF voor elke belegger

De Vanguard FTSE All-World ETF is één van de populairste ETF’s onder Nederlandse beleggers en dat is niet voor niets.

Met één aankoop koop je direct meer dan 4.000 bedrijven wereldwijd, van kleine groeibedrijven tot de grootste multinationals ter wereld.

In dit uitgebreide artikel lees je precies wat deze ETF is, hoe hij werkt, voor wie hij geschikt is, wat de kosten zijn en hoe je hem zelf kunt kopen.

Ook vergelijken we VWRL en VWCE, en leggen we uit wanneer welke variant het beste past bij jouw strategie.

De Vanguard FTSE All-World ETF is een wereldwijd indexfonds dat de FTSE All-World Index volgt.

Deze index bestaat uit meer dan 4.000 bedrijven in 49 landen, verspreid over zowel ontwikkelde economieën als opkomende markten.

Allebei volgen ze exact dezelfde index, het verschil zit alleen in de dividendbehandeling.

De ETF bestaat in twee varianten:

De Vanguard All World ETF heeft een aantal kenmerken die het zo populair maken onder beleggers.

Hieronder bespreek ik de belangrijkste aspecten die je moet kennen voordat je overweegt om in VWRL te beleggen.

Wereldwijde diversificatie

VWRL biedt blootstelling aan 3.595 tot 3.649 bedrijven verspreid over meer dan 50 landen. Deze brede spreiding vermindert het risico dat je afhankelijk bent van één land, regio of sector.

De geografische verdeling ziet er als volgt uit:

• Verenigde Staten: 62,96%
• Japan: 5,73%
• China: 3,45%
• Verenigd Koninkrijk: 3,32%
• Overige landen: ongeveer 24,54%

Je ziet dat de VS een dominante positie heeft. Dat komt doordat Amerikaanse bedrijven de grootste marktkapitalisatie hebben wereldwijd.

Bedrijven zoals Apple, Microsoft en NVIDIA zijn simpelweg enorm groot.

Het fonds bevat ook ongeveer 15% opkomende markten (emerging markets). Dit zijn snelgroeiende economieën zoals China, India, Taiwan, Brazilië en Zuid-Korea. Deze markten bieden groeipotentieel, maar zijn ook volatieler dan ontwikkelde markten.

Lage kosten

De totale kostenfactor (TER) bedraagt 0,19% per jaar. Dit is aanzienlijk lager dan actief beheerde fondsen, die vaak 1% tot 2% per jaar rekenen.

Wat betekent dit concreet? Bij een belegging van €10.000 betaal je slechts €19 per jaar aan fondskosten. Deze kosten worden automatisch van de waarde van het fonds afgetrokken, je hoeft daar zelf niets voor te doen.

Lage kosten zijn belangrijk omdat ze direct je rendement beïnvloeden. Over 30 jaar kan het verschil tussen 0,19% en 1,5% kosten oplopen tot tienduizenden euro's minder rendement. Elke euro die je niet aan kosten betaalt, blijft voor jou werken.

Sectorale spreiding

VWRL is ook breed gespreid over verschillende sectoren:

• Technologie: 31,2%
• Financiële diensten: 15,7%
• Consumentengoederen niet-essentieel: 13,5%
• Industriële goederen: 12,8%
• Gezondheidszorg: 10,9%
• Overige sectoren: ongeveer 15,9%

De top 10 grootste aandelen in het fonds zijn:

1. NVIDIA: 4,71%
2. Microsoft: 4,15%
3. Apple: 4,01%
4. Amazon: 2,27%
5. Meta (Facebook): 1,73%
6. Alphabet (Google) Klasse A: 1,53%
7. Alphabet (Google) Klasse C: 1,28%
8. Broadcom: 1,27%
9. Tesla: 1,15%
10. Berkshire Hathaway: 1,05%

Samen vertegenwoordigen deze tien bedrijven ongeveer 23,15% van het totale fonds. Dat klinkt misschien veel, maar bedenk dat de overige 76,85% verspreid is over meer dan 3.600 andere bedrijven.

Liquiditeit en toegankelijkheid

VWRL heeft een fondsgrootte van €18,4 miljard (voor de distribuerende variant). De accumulerende variant VWCE heeft zelfs €25,1 miljard onder beheer. Deze enorme omvang zorgt voor uitstekende liquiditeit.

Wat betekent dat voor jou? Je kunt altijd kopen en verkopen zonder dat dit grote invloed heeft op de prijs. Het verschil tussen de koop- en verkoopprijs (de spread) is minimaal, meestal slechts een paar cent.

De ETF wordt dagelijks verhandeld op Euronext Amsterdam tijdens beursuren (9:00 tot 17:30 Nederlandse tijd). Je kunt het kopen via vrijwel elke Nederlandse broker, waaronder DEGIRO, BUX, Trading 212, Interactive Brokers en Scalable Capital.

Bij DEGIRO zit VWRL in de kernselectie. Dat betekent dat je één keer per maand gratis kunt handelen in deze ETF op Euronext Amsterdam.

Daarna betaal je €1,00 per transactie. Er zijn geen bewaarkosten voor ETF's tot een waarde van €1.000.000.

Kosten zijn cruciaal bij beleggen. Elke euro die je aan kosten betaalt, is een euro minder rendement.

Gelukkig zijn de kosten van VWRL laag vergeleken met veel andere beleggingsproducten. Laten we alle kosten op een rij zetten.

Totale kostenfactor (TER): 0,19% per jaar

De TER (Total Expense Ratio) is de jaarlijkse beheervergoeding die automatisch van de waarde van het fonds wordt afgetrokken.

Je ziet dit niet als aparte afschrijving op je rekening, maar het wordt dagelijks verrekend in de koers van de ETF.

Bij een belegging van €10.000 betaal je €19 per jaar aan fondskosten. Bij €50.000 is dat €95 per jaar. Deze kosten dekken het beheer van het fonds, de administratie, de bewaring van de aandelen en andere operationele kosten.

Ter vergelijking: actief beheerde beleggingsfondsen rekenen vaak 1% tot 2% per jaar. Bij 1,5% zou je €150 per jaar betalen op €10.000, oftewel bijna acht keer zoveel als VWRL.

Transactiekosten bij je broker

De kosten die je betaalt om VWRL te kopen of verkopen hangen af van je broker:

Bij DEGIRO:

• VWRL op Euronext Amsterdam: €0,00 voor één transactie per maand (kernselectie), daarna €1,00 per transactie
• VWCE op Xetra: €0,00 voor één transactie per maand (kernselectie), plus €2,50 aansluitingskosten per jaar voor toegang tot de Duitse beurs
• Geen bewaarkosten voor ETF's tot €1.000.000

Bij andere brokers:

• BUX: transactiekosten variëren, controleer het actuele tarievenblad
• Trading 212: vaak geen transactiekosten
• Interactive Brokers: vaste commissie of percentage, afhankelijk van je abonnement
• Scalable Capital: maandabonnement met onbeperkt handelen

Controleer altijd de tarieven van je specifieke broker voordat je begint.

Valutakosten

VWRL noteert in euro's op Euronext Amsterdam, dus je betaalt geen valutakosten bij aankoop. Wel zijn er valutakosten bij dividend:

• VWRL keert dividend uit in dollars, dat automatisch wordt omgezet naar euro's
• Bij DEGIRO betaal je 0,1% valutakosten over de dividenduitkering (AutoFX)
• Op een dividend van €100 betaal je dus €0,10 aan valutakosten

VWCE (de accumulerende variant) heeft geen dividenduitkeringen, dus ook geen valutakosten voor dividend. Dit is een klein voordeel van VWCE ten opzichte van VWRL.

Geen instap- of uitstapkosten

Een groot voordeel van ETF's is dat er geen front-end loads (instapkosten) of back-end loads (uitstapkosten) zijn, zoals bij sommige traditionele beleggingsfondsen. Je betaalt alleen de aankoopprijs van de aandelen plus eventuele transactiekosten van je broker.

Tracking difference

Naast de officiële TER is er ook een tracking difference. Dit is het verschil tussen het rendement van de index en het werkelijke rendement van het fonds. Voor VWRL bedraagt de tracking difference ongeveer 0,56% per jaar.

Dit komt door:

• De TER van 0,19%
• Transactiekosten binnen het fonds (bij het kopen en verkopen van aandelen)
• Dividendlekkage door buitenlandse bronbelasting
• Kleine replicatie-inefficiënties (het fonds bezit niet exact elk aandeel in de index)

De FTSE All-World Index levert dus gemiddeld 0,56% meer rendement dan VWRL. Dit is normaal voor ETF's en relatief laag vergeleken met andere fondsen.

Totaalplaatje

Als je VWRL koopt via DEGIRO op Euronext Amsterdam en één keer per maand handelt, betaal je:

• €0 transactiekosten (kernselectie)
• €0 bewaarkosten (tot €1.000.000)
• 0,19% TER per jaar
• 0,1% valutakosten op dividend (alleen VWRL, niet VWCE)
• Tracking difference van ongeveer 0,56% per jaar

Dat maakt VWRL een van de goedkoopste manieren om wereldwijd gespreid te beleggen.

De koers van VWRL fluctueert dagelijks op basis van de waarde van de onderliggende aandelen. Op het moment van schrijven noteert VWRL rond de €100 tot €110 per aandeel, maar dit verandert continu tijdens beursuren.

Voor de actuele koers kun je terecht op platforms zoals Euronext Amsterdam, JustETF of je eigen broker. De koers wordt real-time bijgewerkt tussen 9:00 en 17:30 Nederlandse tijd.

Historische rendementen

Laten we kijken naar hoe VWRL het heeft gedaan sinds de lancering in 2012:

Sinds oprichting (mei 2012): +354,87% totaalrendement. Dat betekent dat een belegging van €10.000 in 2012 nu ongeveer €45.487 waard zou zijn (exclusief dividend-herbeleggingen).

Laatste 5 jaar: +77,30%. Een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 12,1%.

Laatste 3 jaar: +48,57%. Een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 14,1%.

Laatste 1 jaar: +6,88%. Dit is lager dan het langetermijngemiddelde, wat normaal is in een volatiele markt.

Year-to-date 2025: +5,61%. Het jaar is nog niet voorbij, dus dit cijfer verandert nog.

Jaarlijkse rendementen per kalenderjaar:

• 2024: +24,65%
• 2023: +17,78%
• 2022: -13,01% (correctiejaar na sterke stijgingen)
• 2021: +28,19%
• 2020: +6,73% (ondanks COVID-19)
• 2019: +27,28%
• 2018: -8,73%
• 2017: +10,68%

Je ziet dat de rendementen flink kunnen variëren per jaar. Sommige jaren stijgt het fonds meer dan 25%, andere jaren daalt het met 10% of meer. Dit is normaal voor aandelenbeleggingen.

Langetermijnperspectief

De FTSE All-World Index heeft historisch gemiddeld 8,6% per jaar opgeleverd tussen 2003 en 2023. Dit is inclusief dividend-herbeleggingen en exclusief kosten.

Voor VWRL moet je daar de TER (0,19%) en tracking difference (totaal ongeveer 0,56%) vanaf halen. Dat komt neer op een verwacht langetermijnrendement van ongeveer 8,0% per jaar bruto, of 6% tot 7% na inflatie.

Volatiliteit en risico

De volatiliteit van VWRL bedraagt ongeveer 14,88% over het laatste jaar. Volatiliteit meet hoe sterk de koers schommelt. Een hogere volatiliteit betekent grotere prijsschommelingen, zowel naar boven als naar beneden.

In de praktijk betekent dit dat je op korte termijn (1 tot 3 jaar) aanzienlijke verliezen kunt lijden. De maximale terugval (drawdown) sinds oprichting was -33,47%. Dit gebeurde tijdens de COVID-19 crash in maart 2020 en tijdens eerdere correcties.

In 2022 daalde VWRL met 13,01% door stijgende rentes en economische onzekerheid. Wie op het hoogtepunt in 2021 instapte, moest geduld hebben om weer break-even te komen.

Daarom is VWRL alleen geschikt voor langetermijnbeleggers die deze schommelingen kunnen verdragen zonder in paniek te verkopen. Historisch gezien herstellen aandelenmarkten zich altijd, maar dat kan jaren duren.

Vergelijking met de index

VWRL volgt de FTSE All-World Index, maar presteert iets minder door kosten. De tracking difference bedraagt ongeveer 0,56% per jaar. Dit is acceptabel voor een ETF en vergelijkbaar met concurrerende producten.

De FTSE All-World Index zelf heeft historisch iets beter gepresteerd dan de MSCI ACWI Index (ongeveer 8,6% vs 8,3% per jaar). Beide indices leveren vergelijkbare rendementen op lange termijn, met kleine verschillen per periode.

VWRL (de distribuerende variant) keert driemaandelijks dividend uit aan aandeelhouders. De uitkeringen vinden meestal plaats in maart, juni, september en december. Het exacte bedrag varieert per kwartaal, afhankelijk van de dividenden die de onderliggende bedrijven uitkeren.

Actueel dividendrendement

Het huidige dividendrendement van VWRL bedraagt ongeveer 1,43% tot 1,50% per jaar. Dit is relatief laag vergeleken met specifieke dividendaandelen of high-dividend ETF's, maar het is in lijn met het gemiddelde dividendrendement van wereldwijde aandelenmarkten.

Over de laatste 12 maanden heeft VWRL ongeveer €1,97 per aandeel aan dividend uitgekeerd. Bij een koers van ongeveer €110 per aandeel komt dat neer op een rendement van 1,79%.

Historische dividenden:

• 2024: dividendrendement 1,81%
• 2023: dividendrendement 2,01%
• 2022: dividendrendement 1,94%
• 2021: dividendrendement 1,68%

Je ziet dat het dividendrendement fluctueert. Dit komt doordat bedrijven hun dividend aanpassen op basis van winsten en omdat de koers van VWRL verandert.

Hoe werkt de uitkering?

Het dividend wordt in dollars uitgekeerd en automatisch omgezet naar euro's op je beleggingsrekening. Bij DEGIRO betaal je 0,1% valutakosten over deze omzetting (AutoFX). Op een dividenduitkering van €100 betaal je dus €0,10 aan kosten.

De uitkering verschijnt meestal 1 tot 3 werkdagen na de ex-dividenddatum op je rekening. Je kunt het dividend vrij gebruiken: herinvesteren in VWRL (of andere beleggingen), opnemen naar je bankrekening, of laten staan als cash buffer.

VWRL versus VWCE: distribuerend of accumulerend?

Het belangrijkste verschil tussen VWRL en VWCE is wat er met het dividend gebeurt:

VWRL (distribuerend) keert dividend uit op je beleggingsrekening. Voordelen:

• Je ziet concreet rendement binnenkomen
• Je kunt het dividend gebruiken als inkomen
• Je hebt controle over wanneer en hoe je herbeleegt

Nadelen:

• Je moet actief beslissen om het dividend te herinvesteren
• Er zijn valutakosten (0,1%) bij uitkering
• Als je het dividend niet herbeleegt, mis je compound growth

VWCE (accumulerend) herbeleegt dividend automatisch in het fonds. Voordelen:

• Automatische herbelegging zorgt voor compound growth
• Geen valutakosten voor dividend
• Je hoeft er geen omkijken naar te hebben

Nadelen:

• Je ziet geen directe uitkeringen
• Minder geschikt als je regelmatig inkomsten wilt

Fiscale aspecten voor Nederlandse beleggers

In Nederland maakt het fiscaal weinig verschil of je VWRL of VWCE kiest. Beide vallen onder box 3 (vermogensrendementsheffing). Je betaalt belasting over je totale vermogen op 1 januari, ongeacht of je dividend ontvangt of niet.

Wel is er sprake van dividendlekkage. Amerikaanse bedrijven (63% van VWRL) houden 15% tot 30% bronbelasting in op dividend voordat het bij het fonds aankomt. Dit verlies kun je niet terugvorderen in Nederland. Dit geldt voor zowel VWRL als VWCE.

Voor langetermijnbeleggers die niet afhankelijk zijn van dividend-inkomsten is VWCE vaak de betere keuze door automatische herbelegging en lagere kosten. Voor beleggers die regelmatig inkomsten willen, is VWRL praktischer.

Alternatief voor hoger dividend

Als je specifiek op zoek bent naar hoger dividend, overweeg dan de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF (ticker: VGWD). Deze ETF focust op bedrijven met bovengemiddeld dividend en levert ongeveer 2,97% dividendrendement per jaar.

Let op: hogere dividenden gaan vaak ten koste van groeipotentieel. Bedrijven die veel dividend uitkeren, investeren minder in groei. Voor langetermijnvermogensopbouw is VWRL of VWCE vaak effectiever dan VGWD.

De combinatie van VWRL en DEGIRO is enorm populair onder Nederlandse beleggers. En daar zijn goede redenen voor.

VWRL in de DEGIRO kernselectie

VWRL maakt deel uit van de DEGIRO kernselectie op Euronext Amsterdam. Dit betekent dat je één keer per maand gratis kunt handelen in deze ETF. Daarna betaal je €1,00 per transactie, wat nog steeds laag is.

De kernselectie is bedoeld om beleggers toegang te geven tot populaire, kostenefficiënte ETF's zonder transactiekosten. Dit maakt periodiek beleggen (bijvoorbeeld maandelijks €100 of €200 inleggen) zeer aantrekkelijk.

Voordelen van VWRL bij DEGIRO:

1. Geen transactiekosten voor één transactie per maand op Euronext Amsterdam
2. Geen bewaarkosten voor ETF's tot een waarde van €1.000.000
3. Nederlandse interface en klantenservice in het Nederlands
4. Toezicht door AFM en DNB, wat zorgt voor bescherming van je beleggingen
5. Eenvoudige fiscale rapportage - DEGIRO levert jaarlijks een fiscaal overzicht voor je belastingaangifte
6. Lage drempel - je kunt al beginnen met ongeveer €100 (de prijs van één aandeel)

VWRL versus VWCE bij DEGIRO

Er is een belangrijk verschil in kosten tussen VWRL en VWCE bij DEGIRO:

VWRL wordt verhandeld op Euronext Amsterdam. Dit is de Nederlandse beurs. Er zijn geen aansluitingskosten. Je betaalt alleen transactiekosten (€0 voor één transactie per maand via de kernselectie).

VWCE wordt verhandeld op Xetra, de Duitse beurs. DEGIRO rekent €2,50 per jaar aansluitingskosten voor toegang tot Xetra. Daarnaast zijn de transacties ook gratis via de kernselectie (één keer per maand).

Voor de meeste beleggers is VWRL bij DEGIRO dus goedkoper dan VWCE, ondanks de kleine valutakosten op dividend (0,1%). Alleen als je een zeer grote portefeuille hebt en veel dividend ontvangt, kan VWCE voordeliger zijn.

Praktische tips voor VWRL bij DEGIRO:

• Plan je aankopen rond de eerste werkdag van de maand om gebruik te maken van de gratis transactie
• Gebruik een limietorder in plaats van een marktorder om te voorkomen dat je te veel betaalt
• Stel een automatische herinnering in om maandelijks te beleggen als je periodiek wilt inleggen
• Controleer je fiscaal overzicht in januari voor je belastingaangifte

Alternatieven voor DEGIRO

Hoewel DEGIRO populair is, zijn er ook andere brokers waar je VWRL kunt kopen:

BUX: Nederlandse broker met eenvoudige app. Transactiekosten variëren, controleer het actuele tarievenblad.

Trading 212: Vaak geen transactiekosten, maar beperktere functionaliteit dan DEGIRO.

Interactive Brokers: Professionele broker met lage kosten voor actieve beleggers. Complexer dan DEGIRO.

Scalable Capital: Duitse broker met maandabonnement en onbeperkt handelen. Geschikt voor frequente handelaren.

Vergelijk altijd de tarieven op basis van jouw beleggingsfrequentie en bedragen. Voor de meeste Nederlandse beleggers die maandelijks een vast bedrag in VWRL willen beleggen, is DEGIRO de goedkoopste en meest toegankelijke optie.

Een veelgestelde vraag is: wat is het verschil tussen VWRL (FTSE All-World) en een MSCI World ETF? Beide zijn populair, maar er zijn belangrijke verschillen.

1. Geografische dekking

Dit is het grootste verschil:

VWRL (FTSE All-World) bevat zowel ontwikkelde markten als opkomende markten. Ongeveer 85% zit in ontwikkelde landen (VS, Europa, Japan, etc.) en 15% in opkomende markten (China, India, Taiwan, Brazilië, etc.).

MSCI World bevat alleen ontwikkelde markten. Er zitten geen opkomende markten in. Geen China, geen India, geen Brazilië. Alleen de rijkste landen ter wereld.

MSCI ACWI (All Country World Index) is vergelijkbaar met FTSE All-World. Deze bevat ook ontwikkelde en opkomende markten en is de directe concurrent van VWRL.

Als je volledige wereldwijde dekking wilt, inclusief snelgroeiende economieën, kies je VWRL of MSCI ACWI. Als je alleen ontwikkelde markten wilt, kies je MSCI World.

2. Aantal bedrijven

FTSE All-World: ongeveer 4.220 bedrijven. Dit dekt 90% tot 95% van de wereldwijde investeerbare marktkapitalisatie.

MSCI World: ongeveer 1.500 bedrijven. Dit dekt ongeveer 85% van de marktkapitalisatie van ontwikkelde markten.

MSCI ACWI: ongeveer 2.888 bedrijven. Dit dekt ongeveer 85% van de wereldwijde investeerbare marktkapitalisatie.

FTSE All-World heeft dus aanzienlijk meer bedrijven dan MSCI indices. Dit zorgt voor iets bredere spreiding, vooral in kleinere aandelen (small-caps).

3. Historisch rendement

Op lange termijn leveren FTSE All-World en MSCI ACWI vergelijkbare rendementen:

• Beide indices: gemiddeld 8% tot 9% per jaar over lange periodes
• FTSE heeft historisch iets beter gepresteerd in opkomende markten
• Verschillen zijn marginaal over periodes van 10+ jaar

MSCI World (zonder opkomende markten) heeft de afgelopen 10 jaar iets beter gepresteerd dan MSCI ACWI en FTSE All-World, vooral omdat Chinese aandelen ondermaats presteerden. Maar dit kan in de toekomst anders zijn.

Historische rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Opkomende markten kunnen in de toekomst beter presteren als hun economieën sneller groeien.

4. Kosten

De kosten van verschillende ETF's:

VWRL (FTSE All-World): 0,19% TER

Populaire MSCI World ETF's:

• iShares Core MSCI World: 0,20% TER
• Xtrackers MSCI World: 0,19% TER
• HSBC MSCI World: 0,15% TER

MSCI ACWI ETF's:

• iShares MSCI ACWI: 0,20% TER
• SPDR MSCI ACWI: 0,12% TER

Alle opties zijn zeer kostenefficiënt. Het verschil van 0,05% tot 0,10% per jaar is minimaal op lange termijn.

5. Methodologie

FTSE en MSCI gebruiken verschillende methodes om indices samen te stellen:

FTSE gebruikt free-float marktkapitalisatie en heeft bredere criteria voor het opnemen van bedrijven. Dit resulteert in meer bedrijven in de index.

MSCI heeft strengere criteria voor het classificeren van landen als 'ontwikkeld' of 'opkomend'. Bijvoorbeeld: Zuid-Korea wordt door FTSE als ontwikkeld beschouwd, maar door MSCI nog steeds als opkomend.

Deze methodologische verschillen zijn technisch en hebben weinig invloed op je rendement als belegger.

Welke moet je kiezen?

Voor Nederlandse beleggers die volledige wereldwijde dekking willen (inclusief opkomende markten):

• VWRL of MSCI ACWI ETF zijn uitstekende keuzes
• VWRL heeft het voordeel dat het in de DEGIRO kernselectie zit (gratis transacties)

Voor beleggers die alleen ontwikkelde markten willen:

• MSCI World ETF is de logische keuze
• Iets lagere volatiliteit dan VWRL
• Geen blootstelling aan politieke risico's in opkomende markten

Voor maximale diversificatie en een echte 'one-stop-shop' wereldwijde belegging is VWRL de beste keuze. Je krijgt automatisch blootstelling aan zowel rijke als groeiende economieën zonder zelf te hoeven kiezen.

VWRL is een uitstekend product, maar het is belangrijk om ook de risico's en nadelen te kennen. Geen enkele belegging is perfect, en VWRL heeft zeker zijn beperkingen.

1. Marktrisico

VWRL volgt de wereldwijde aandelenmarkten. Als de beurzen dalen, daalt de waarde van je belegging. Dit is het grootste risico van aandelenbeleggen.

De maximale terugval (drawdown) sinds oprichting was -33,47%. Dit gebeurde tijdens de COVID-19 crash in maart 2020. Wie op het hoogtepunt in februari 2020 kocht, zag zijn belegging in enkele weken met een derde in waarde dalen.

In 2022 daalde VWRL met 13,01% door stijgende rentes en economische onzekerheid. In 2018 was er een daling van 8,73%. Dit zijn normale correcties in aandelenmarkten, maar ze kunnen pijnlijk zijn als je op het verkeerde moment moet verkopen.

Historisch gezien herstellen aandelenmarkten zich altijd, maar dat kan jaren duren. Na de financiële crisis van 2008 duurde het tot 2013 voordat veel indices weer op het oude niveau stonden. Geduld is cruciaal.

2. Concentratierisico Verenigde Staten

Met 62,96% in Amerikaanse aandelen ben je sterk afhankelijk van de Amerikaanse economie. Als de VS in een recessie belandt, voelt dat direct in je rendement.

Daarnaast heb je valutarisico. VWRL is genoteerd in euro's, maar de onderliggende aandelen zijn voor het grootste deel in dollars. Als de dollar daalt ten opzichte van de euro, verlies je waarde.

De hoge concentratie in de VS is niet per se negatief. Amerikaanse bedrijven zijn wereldleiders in technologie, innovatie en winstgevendheid. Maar het betekent wel dat je weinig bescherming hebt als de VS onderpresteert.

3. Sectorconcentratie technologie

Technologie vertegenwoordigt 31,2% van VWRL. Dat is bijna een derde van je belegging. De top 3 bedrijven (NVIDIA, Microsoft, Apple) alleen al vertegenwoordigen 12,87%.

Als de techsector een correctie ondergaat, zoals in 2022 toen techaandelen zwaar daalden, voelt dat direct in je rendement. De concentratie in een paar megabedrijven vergroot dit risico.

Diversificatie binnen VWRL is dus relatief: ja, je hebt 3.600+ bedrijven, maar een handjevol daarvan bepaalt een groot deel van je rendement.

4. Valutarisico

Hoewel VWRL in euro's noteert, zijn de onderliggende aandelen in tientallen valuta's. Wisselkoersschommelingen beïnvloeden je rendement.

Als de euro sterk wordt ten opzichte van de dollar, yen en andere valuta's, daalt de waarde van je belegging in euro's (zelfs als de aandelen zelf in waarde stijgen). Het omgekeerde geldt ook: een zwakke euro kan je rendement verbeteren.

Dit valutarisico is inherent aan wereldwijd beleggen en is moeilijk te vermijden zonder complexe hedging-strategieën.

5. Geen kapitaalgarantie

Anders dan spaarrekeningen biedt VWRL geen enkele garantie. Je kunt je inleg deels of volledig verliezen. Het depositogarantiestelsel (tot €100.000 bij Nederlandse banken) geldt niet voor beleggingen.

Als Vanguard failliet zou gaan (zeer onwaarschijnlijk), zijn je aandelen in VWRL wel beschermd. ETF's zijn juridisch gescheiden vermogen. Maar als de aandelenmarkten crashen, verlies je gewoon waarde.

6. Beperkt dividendrendement

Met 1,43% tot 1,50% dividend is VWRL niet geschikt voor beleggers die hoge inkomsten zoeken. Ter vergelijking: specifieke dividendaandelen leveren vaak 4% tot 6% dividend.

Als je afhankelijk bent van beleggingsinkomsten (bijvoorbeeld in je pensioen), is VWRL minder geschikt. Overweeg dan high-dividend ETF's, obligaties of een combinatie daarvan.

7. Tracking difference

VWRL presteert ongeveer 0,56% per jaar slechter dan de FTSE All-World Index door kosten en replicatie-inefficiënties. Dit is acceptabel voor een ETF, maar het betekent wel dat je nooit het volledige indexrendement krijgt.

Over 30 jaar kan een tracking difference van 0,56% per jaar oplopen tot tienduizenden euro's minder rendement op een grote portefeuille.

8. Geen actieve risicoreductie

VWRL is een passief fonds. Het volgt mechanisch de index, ongeacht marktomstandigheden. Als een crisis dreigt, wordt het fonds niet aangepast. Het blijft gewoon de index volgen.

Actief beheerde fondsen kunnen in theorie risico's verminderen door defensieve posities in te nemen. In de praktijk doen de meeste actieve fondsen dit niet goed, maar het gebrek aan flexibiliteit is wel een beperking van passieve ETF's.

9. Geen bescherming tegen inflatie

Aandelen bieden op lange termijn bescherming tegen inflatie (bedrijven kunnen prijzen verhogen), maar op korte termijn kunnen aandelen en inflatie beide dalen. In de jaren '70 hadden beleggers te maken met hoge inflatie en dalende aandelenmarkten.

VWRL biedt geen directe inflatieprotectie zoals TIPS (inflatie-geïndexeerde obligaties) of goud.

Hoe kun je deze risico's beperken?

1. Langetermijnperspectief: Beleg alleen geld dat je 10+ jaar kunt missen. Korte termijn volatiliteit is dan minder relevant.

2. Diversificatie buiten aandelen: Combineer VWRL met obligatie-ETF's (bijvoorbeeld 70% VWRL, 30% obligaties) voor minder volatiliteit.

3. Periodiek beleggen: Spreid je instap over tijd (dollar-cost averaging) om het risico van een ongunstig instapmoment te verminderen.

4. Emotioneel voorbereid zijn: Accepteer dat je belegging met 30% of meer kan dalen. Als je dat niet kunt verdragen, is VWRL niet geschikt.

5. Niet verkopen in paniek: Historisch gezien herstellen markten zich altijd. Verkopen tijdens een crash kristalliseert je verlies.

Begrijp dat deze risico's inherent zijn aan aandelenbeleggen. VWRL is al een van de meest gediversifieerde producten die je kunt kopen. Volledige risicovrije beleggingen bestaan niet (behalve misschien staatsobligaties, maar die leveren nauwelijks rendement).

De Vanguard All World ETF is een uitstekende keuze voor veel Nederlandse beleggers. Met lage kosten van 0,19% TER, brede diversificatie over meer dan 3.600 bedrijven in 50 landen, en eenvoudige toegang via DEGIRO zonder transactiekosten, biedt VWRL alles wat je nodig hebt voor wereldwijde aandelenbelegging.

De historische rendementen zijn solide: gemiddeld 8,6% per jaar voor de onderliggende index over lange periodes. Sinds lancering in 2012 heeft VWRL een totaalrendement van 354,87% behaald. Dat zijn indrukwekkende cijfers, al blijven toekomstige rendementen onzeker.

VWRL is vooral geschikt voor passieve, langetermijnbeleggers die gedurende 10 jaar of langer vermogen willen opbouwen. Je hoeft niet actief aandelen te selecteren of je portefeuille constant aan te passen. Het fonds doet dat automatisch voor je. Dit maakt het perfect voor beginners die een simpele, effectieve beleggingsstrategie zoeken.

Toch zijn er overwegingen. VWRL is sterk geconcentreerd in de Verenigde Staten (63%) en technologie (31%). De top 3 bedrijven (NVIDIA, Microsoft, Apple) vertegenwoordigen alleen al bijna 13% van het fonds. Dit concentratierisico kan zowel een voor- als nadeel zijn, afhankelijk van hoe deze sectoren en regio's presteren.

Het dividendrendement van 1,43% tot 1,50% is relatief laag. Als je specifiek op zoek bent naar hoge inkomsten, is VWRL minder geschikt. Overweeg dan alternatieven zoals de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF (VGWD) met 2,97% dividend, of een combinatie van VWRL met high-dividend aandelen.

De volatiliteit van VWRL is aanzienlijk: 14,88% over het laatste jaar, met een maximale terugval van -33,47% sinds oprichting. In 2022 daalde het fonds met 13,01%. Je moet deze schommelingen kunnen verdragen zonder in paniek te verkopen. Beleggen in VWRL vereist geduld en discipline.

Mijn advies:

Voor beginnende beleggers die een simpele, wereldwijde belegging zoeken, is VWRL of VWCE een uitstekende eerste ETF. Het is een one-stop-shop oplossing die je onmiddellijk wereldwijde diversificatie geeft.

Kies VWRL als je dividend wilt ontvangen en zelf wilt bepalen wanneer je het herbeleegt. Dit geeft je meer controle en zichtbaarheid van je rendement.

Kies VWCE als je automatisch wilt herbeleggen en optimaal wilt profiteren van compound growth. Dit is vaak de beste keuze voor langetermijnvermogensopbouw.

Overweeg om VWRL te combineren met obligatie-ETF's voor risicospreiding. Een klassieke verdeling is 70% aandelen (VWRL) en 30% obligaties, of 80/20 als je jonger bent en meer risico kunt nemen. Dit vermindert de volatiliteit van je portefeuille.

Beleg alleen geld dat je 5 tot 10 jaar of langer kunt missen. Gebruik geen geld dat je binnen een paar jaar nodig hebt voor een huis, auto of andere grote aankopen. Aandelenmarkten kunnen jaren nodig hebben om te herstellen na een crash.

Houd rekening met je persoonlijke risicotolerantie. Als je 's nachts wakker ligt van een daling van 10%, is VWRL misschien te risicovol. Eerlijkheid tegenover jezelf over hoeveel risico je kunt verdragen is cruciaal voor succesvol beleggen.

Begin klein als je twijfelt. Beleg bijvoorbeeld €500 of €1.000 om te ervaren hoe het voelt als de koers fluctueert. Als je merkt dat je comfortabel bent met de schommelingen, kun je geleidelijk meer beleggen.

VWRL is geen wondermiddel en geen snelle weg naar rijkdom. Het is een solide, betrouwbaar product voor geduldige beleggers die geloven in de groei van de wereldeconomie over lange termijn. Voor de meeste mensen die passief willen beleggen, is het een uitstekende keuze.